Рецессия в американской экономике бьет по нефти, но поддерживает золото, считают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня». Рублевый рынок ждет решений Минфина РФ по ослаблению курса российской валюты.
Рынок нефти ждет визита Байдена на Ближний Восток
Пятничные нефтяные торги завершились небольшим повышением: сырье марки Brent выросло со 109 до 111 долларов за баррель.
Против нефти играют риски мировой рецессии, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики ведущих центробанков, постепенно повышающих ключевые ставки.
Все это сказывается на актуальных ценах на нефть, но ограниченность предложения работает в пользу черного золота. Страны ОПЕК по итогам июня сократили добычу на 100 тысяч баррелей в сутки вместо того, чтобы ее нарастить на 275 тысяч баррелей.
Вызвано это проблемами в Ливии и Нигерии. Нигерийцы имеют ограничения по мощности, а в Ливии производство парализовано массовыми протестами, в результате которых не работают два портовых терминала и главное месторождение страны.
Экспорт ливийской нефти опустился на 865 тысяч баррелей в сутки ниже обычных значений. Сегодня ливийцы экспортируют от 365 до 409 тысяч баррелей в сутки.
Аналогичные трудности были в Эквадоре, но там власти договорились с митингующими, в результате чего добыча в стране должна вернуться к норме.
На текущей неделе пройдет забастовка рабочих нефтегазовой отрасли Норвегии: добыча в этой стране может снизиться на 130–320 тысяч баррелей в сутки. Рынок продолжает испытывать дефицит, поэтому любые ограничения усугубляют ситуацию.
Компания Baker Hughes опубликовала данные по нефтяной активности в США: число буровых установок увеличилось на одну единицу, до 595 работающих мощностей. Пока добыча в США не растет и на рынок давят риски, связанные с сезоном ураганов.
Рынок следит за Саудовской Аравией: Эр-Рияд объявит отпускные цены на август 2022 года. Ожидается, что они будут повышены на 2,4 доллара за баррель. В середине июля на Ближний Восток с визитом прибудет президент США Джо Байден, главной целью его турне обозначены переговоры с саудитами по увеличению добычи нефти.
Целью призывов Байдена является замещение российских объемов нефти, однако аналитики полагают, что этого сделать не получится. Саудиты и ОАЭ испытывают проблемы с добычей, поэтому антироссийские санкции продолжат бить по Западу.
В целом нефть остается от 100 до 120 долларов за баррель, пришли к выводу эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*.
Рецессия в США помогает золоту
Золото в пятницу снизилось с 1807 долларов за тройскую унцию до 1785 долларов, а сегодня утром восстановилось до 1810 долларов. Главным фактором в этой истории стало повышение индийских пошлин на импорт желтого металла с 7,5% до 12%.
Индия является одним из главных импортеров золота для нужд ювелирной промышленности, поэтому такие решения Нью-Дели бьют по мировому рынку.
Продолжается борьба Запада с российским золотом: запрет на импорт сырья из РФ ввела Австралия, но такие решения могут создать позитивный эффект для рынка желтого металла и привести к росту цен.
Опубликованы данные по инфляции в еврозоне: по итогам июня 2022 года она составляет 8,6% при прогнозе 8,4% и майском результате в 8,1%. Инфляция в ЕС набирает обороты, и остановить ее Брюсселю пока не удается.
Негативная ситуация мотивирует ЕЦБ повысить ставку, а это ударит по рынку золота.
Пришли данные из США: индекс деловой активности в производственном секторе Штатов составил 53 пункта при прогнозе 54,9 пункта. Рецессия в американской экономике пока не подтверждена (нужна официальная фиксация за два квартала подряд), но все к этому идет. Федеральный резервный банк Атланты (входит в ФРС) дал негативную оценку состояния дел в экономике США во втором квартале 2022 года: ее объем снизился на 1%.
Рецессия в США позитивно повлияет на рынок золота, усилив его качества как защитного актива. Доходность десятилетних гособлигаций США опустилась до 2,8%. Долларовый индекс DXY снизился с 105,4 пункта до 104,8.
Рецессия съедает позитивные эффекты, которые дало доллару повышение ставки ФРС.
Рынок ждет публикации протокола последнего заседания регулятора: содержащиеся в нем ястребиные комментарии ударят по желтому металлу. Другими факторами станут показатели безработицы и занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США.
Золото остается в диапазоне от 1780 до 1870 долларов за тройскую унцию, утверждают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*.
Юань снизил курс рубля к доллару
Рубль в пятницу потерял к доллару 6% стоимости, и это позитивный сигнал для рынка.
Текущий курс стал проблемой для федерального бюджета, который планировался исходя из совершенно других валютных котировок. Минфин даже предложил отменить часть расходов по ряду государственных программ в 2022–2025 годах на 1,6 трлн рублей.
Министр экономического развития РФ Максим Решетников подтвердил, что рубль является предметом постоянного обсуждения в российском правительстве.
Против рубля сыграли словесные интервенции главы Минфина РФ Антона Силуанова в виде планов по покупке юаня для корректировки курса российской валюты к доллару через модель кросс-курсов. Юань даже укрепился к рублю на 9%.
Рубль поддерживает сильный перекос импорта под отношению к экспорту в торговом балансе РФ. Импорт восстанавливается, но медленными темпами, и это играет в пользу рублевого курса.
Участники рынка ждут от Минфина РФ решений по стабилизации ситуации, а рубль пока остается в диапазоне от 50 до 57 единиц за доллар, полагают эксперты отдела финансовой аналитики ФБА «Экономика сегодня»*.
* Информация является мнением редакции, а не служит рекомендацией к совершению операций на финансовом рынке.
Дмитрий Сикорский
Источник: rueconomics.ru
